As 4 vantagens das opções

As 4 Vantagens das Opções

As opções trocadas pela bolsa começaram a ser negociadas em 1973. Mas, ao longo da última década, a popularidade das opções cresceu a passos largos. De acordo com dados compilados pelo Conselho de Indústria de Opções, o volume total de contratos de opções negociados em bolsas dos EUA em 1999 foi de cerca de 507 milhões. Em 2007, esse número tinha crescido para um registro de todos os tempos de mais de 3 bilhões.

Então por que o aumento da popularidade? Embora tenham uma reputação de ser investimentos arriscados que apenas comerciantes especializados podem entender, as opções podem ser úteis para o investidor individual. Aqui vamos olhar para as vantagens oferecidas pelas opções eo valor que podem adicionar ao seu portfólio.

As vantagens das opções

Finalmente, palavras como "arriscado" ou "perigoso" foram anexadas incorretamente a opções pela mídia financeira e certas figuras populares no mercado. No entanto, é importante para o investidor individual para obter ambos os lados da história antes de tomar uma decisão sobre o valor das opções.

Existem quatro vantagens fundamentais (em nenhuma ordem específica) que as opções podem dar a um investidor: elas podem proporcionar maior eficiência de custos; Eles podem ser menos arriscados do que ações; Eles têm o potencial para entregar maiores retornos percentuais; E eles oferecem uma série de alternativas estratégicas. Com vantagens como essas, você pode ver como aqueles que têm vindo a utilizar as opções por um tempo estaria em uma perda para explicar a falta de opções de popularidade no passado. Vamos analisar essas vantagens uma a uma. (Se precisar de atualizar as opções, consulte o Tutorial sobre opções básicas).

1. Eficiência de Custo

As opções têm grande poder de alavancagem. Como tal, um investidor pode obter uma posição de opção que imita uma posição de estoque quase idêntica, mas com uma enorme economia de custos. Por exemplo, a fim de comprar 200 ações de um estoque de 80 dólares, um investidor deve pagar US $ 16.000. No entanto, se o investidor fosse comprar duas chamadas de US $ 20 (com cada contrato representando 100 ações), o desembolso total seria de apenas US $ 4.000 (2 contratos x 100 partes / contrato x preço de mercado $ 20). O investidor teria, então, um adicional de US $ 12.000 para usar a seu critério. Obviamente, não é tão simples assim. O investidor tem que escolher a chamada certa para comprar (um tópico para outra discussão), a fim de imitar a posição de estoque corretamente. No entanto, esta estratégia, conhecida como substituição de stocks, não é apenas viável, mas também prática e rentável. (Para saber mais sobre essa estratégia, consulte Usando opções em vez de equidade.)

Digamos que você queira comprar a Schlumberger (SLB) porque acredita que vai subir nos próximos meses. Você quer comprar 200 ações enquanto SLB está negociando em US $ 131; Isso custaria um total de US $ 26.200. Em vez de colocar tanto dinheiro, você poderia ter ido para o mercado de opções, escolheu a opção adequada que imita as ações de perto e comprou a opção de compra de agosto, com um preço de exercício de US $ 100, por US $ 34. Para adquirir uma posição equivalente em tamanho às 200 ações mencionadas acima, você precisaria comprar dois contratos. Isto traria seu investimento total a $ 6.800 (2 contratos x 100 partes / contrato x preço de mercado $ 34), ao contrário de $ 26.200. A diferença pode ser deixada em sua conta para ganhar interesse ou ser aplicada a outra oportunidade que oferece melhor potencial de diversificação, entre outras coisas.

2. Menos risco - dependendo de como você usá-los

Há situações nas quais as opções de compra são mais arriscadas do que possuir ações, mas também há momentos em que as opções podem ser usadas para reduzir o risco. Depende realmente de como você os usa. As opções podem ser menos arriscadas para os investidores, porque exigem menos comprometimento financeiro do que as ações e também podem ser menos arriscadas devido à sua relativa impermeabilidade aos efeitos potencialmente catastróficos das brechas. (Para saber mais sobre lacunas, consulte Parar ou limitar ordens para protegê-lo contra falhas no preço de uma ação?)

As opções são a forma mais confiável de hedge. E isso também os torna mais seguros do que estoques. Quando um investidor compra ações, uma ordem stop-loss é freqüentemente colocada para proteger a posição. A ordem de paragem destina-se a "parar" as perdas abaixo de um preço predeterminado identificado pelo investidor. O problema com essas ordens está na natureza da própria ordem. Uma ordem de parada é executada quando o estoque negocia no limite ou abaixo dele, conforme indicado na ordem.

Por exemplo, digamos que você compre um estoque em US $ 50. Você não deseja perder mais de 10% de seu investimento, então você coloca uma ordem de parada $ 45. Esta ordem se tornará uma ordem de mercado para vender uma vez que o estoque comércios em ou abaixo de US $ 45. Esta ordem funciona durante o dia, mas pode levar a problemas durante a noite. Digamos que você vá para a cama com o estoque ter fechado em US $ 51. Na manhã seguinte, quando você acordar e ligar CNBC, você ouve que há notícias de última hora em seu estoque. Parece que o CEO da empresa tem mentido sobre os relatórios de ganhos há algum tempo, e também há rumores de desfalque. O estoque é esperado para abrir em torno de US $ 20. Quando isso acontece, $ 20 será o primeiro comércio abaixo do preço limite de US $ 45. Assim, quando o estoque abre, você vende em US $ 20, travando em uma perda considerável. A ordem stop-loss não estava lá para você quando você mais precisava.

Se você tivesse comprado uma opção de venda para proteção, você não teria que sofrer a perda catastrófica. Ao contrário das ordens stop-loss, as opções não fecham quando o mercado fecha. Eles dão-lhe seguro 24 horas por dia, sete dias por semana. Isso é algo que as ordens de parada não podem fazer. É por isso que as opções são consideradas uma forma confiável de cobertura.

Além disso, como uma alternativa à compra do estoque, você poderia ter empregado a estratégia mencionada acima (substituição conservada em estoque), onde você compra uma chamada in-the-money em vez de comprar o estoque. Existem opções que imitam até 85% do desempenho de um estoque, mas custam um quarto do preço do estoque. Se você tivesse comprado a chamada de greve de US $ 45 em vez do estoque, sua perda seria limitada ao que você gastou na opção. Se você pagou US $ 6 para a opção, você teria perdido apenas esses US $ 6, não os US $ 31 que você perderia se você possuísse o estoque. A eficácia de ordens de parada pales em comparação com a natural, full-time stop oferecido por opções. (Para saber mais, confira o seu portfólio mais seguro com investimentos arriscados.)

3. Maior Potencial de Retorno

Você não precisa de uma calculadora para descobrir que se você gastar muito menos dinheiro e fazer quase o mesmo lucro, você terá um maior retorno percentual. Quando eles pagam, é isso que as opções normalmente oferecem aos investidores.

Por exemplo, usando o cenário acima, vamos comparar os retornos percentuais do estoque (comprado por US $ 50) e a opção (comprada em US $ 6). Digamos também que a opção tem um delta de 80, o que significa que o preço da opção vai mudar 80% da mudança do preço da ação. Se o estoque fosse ir acima $ 5, sua posição conservada em estoque forneceria um retorno de 10%. Sua posição da opção ganharia 80% do movimento conservado em estoque (devido a seu delta 80), ou $ 4. Um ganho de $ 4 em um investimento de $ 6 equivale a um retorno de 67% - muito melhor do que o retorno de 10% sobre o estoque. Naturalmente, devemos salientar que quando o comércio não vai o seu caminho, as opções podem exigir um pedágio pesado: há a possibilidade de que você vai perder 100% do seu investimento. (Para saber mais sobre preços de opções e lucros, consulte Entendendo o preço das opções.)

4. Mais Alternativas Estratégicas

A grande vantagem final das opções é que elas oferecem mais alternativas de investimento. As opções são uma ferramenta muito flexível. Há muitas maneiras de usar opções para recriar outras posições. Chamamos essas posições de sintéticas.

Posições sintéticas apresentar os investidores com múltiplas maneiras de atingir os mesmos objetivos de investimento, e isso pode ser muito, muito útil. Enquanto as posições sintéticas são consideradas um tópico de opção avançada, há muitos outros exemplos de como as opções oferecem alternativas estratégicas. Por exemplo, muitos investidores usam corretores que cobram uma margem quando um investidor quer cortar um estoque. O custo desta exigência de margem pode ser bastante proibitivo. Outros investidores usam corretores que simplesmente não permitem o encurtamento de ações, período. A incapacidade de jogar o lado negativo quando necessário virtualmente algemas investidores e força-los em um mundo em preto e branco, enquanto o mercado trades em cores. Mas nenhum corretor tem qualquer regra contra investidores comprando coloca para jogar a desvantagem, e este é um benefício definitivo de negociação de opções.

O uso de opções também permite que o investidor para o comércio de "terceira dimensão" do mercado, se você: nenhuma direção. Opções permitem que o investidor para o comércio não apenas os movimentos de ações, mas também a passagem do tempo e movimentos em volatilidade. A maioria das ações não tem grandes movimentos na maioria das vezes. Apenas alguns estoques realmente mover-se significativamente e, em seguida, fazê-lo raramente. Sua capacidade de tirar proveito da estagnação pode vir a ser o fator que decide se seus objetivos financeiros são atingidos ou se eles continuam a ser simplesmente um sonho. Somente opções oferecem as alternativas estratégicas necessárias para lucrar em todo tipo de mercado.

Conclusão

Tendo analisado as principais vantagens das opções, é evidente por que eles parecem ser o centro das atenções nos círculos financeiros hoje. Com corretoras on-line proporcionando acesso direto aos mercados de opções através da internet e incrivelmente baixos custos comissão, o investidor varejo médio agora tem a capacidade de usar a ferramenta mais poderosa na indústria de investimento, assim como os profissionais fazem. Então, tome a iniciativa e dedicar algum tempo para aprender a usar as opções corretamente. Lembre-se, as opções podem fornecer essas vantagens para o seu portfólio:

Maior Eficiência de Custo

Menos Risco

Maior Potencial de Retorno

Mais alternativas estratégicas

É o alvorecer de uma nova era para os investidores individuais. Não fique para trás!

Para obter mais informações, consulte Introdução à escrita. Naked Call Writing e Come One, Come All - Chamadas Cobertas.